Ajustement de la valeur de la part de la SCPI Opus Real
Dans un environnement macroéconomique où les taux d'intérêt sont en hausse, impactant négativement les valeurs immobilières, la société de gestion a entrepris une campagne d'expertise immobilière de mi-année pour ajuster la valeur des actifs de la SCPI. Ce contexte économique a induit une pression conséquente sur les valeurs immobilières, marquée par un ralentissement des transactions et une baisse des prix dans plusieurs régions.
La récente expertise, réalisée au 30 juin 2023, a révélé une dévaluation du patrimoine de 6,2% pour le premier semestre 2023, principalement due à la hausse des taux d'intérêt. Les actifs concernés sont majoritairement situés dans de grandes villes allemandes et comprennent cinq immeubles de bureaux et un hôtel.
En conséquence, un nouveau prix de souscription de 1 840 €/part a été établi, reflétant une baisse de 9,8%, et une valeur de reconstitution de 1 907,48 €/part a été calculée, sous réserve d'approbation par le conseil de surveillance de la SCPI prévu le 2 octobre 2023. Ce changement de prix, bien que non obligatoire réglementairement, est jugé plus approprié vu le contexte économique actuel et les spécificités du marché allemand.
En dépit des récents développements, les prévisions de distribution demeurent inchangées, s'établissant entre 59,00 et 63,00 €/part pour 2023. L'investissement dans la SCPI est conçu pour surpasser les cycles immobiliers à long terme, et la distribution de dividendes reste l'objectif principal.
La SCPI Opus Real maintient sa stratégie, capitalisant sur les fondamentaux solides de l'Allemagne, malgré les risques de récession en 2023. Les analyses suggèrent un possible rebond en 2024, soutenu par les marges budgétaires allemandes et la résilience du marché de l'emploi. Les fondamentaux du marché immobilier allemand sont jugés robustes, bénéficiant d'une demande locative supérieure à l'offre et de taux de vacance faibles pour les bureaux.
De plus, dans un contexte de hausse des coûts énergétiques, les propriétés environnementalement efficientes représentent un atout majeur. Les immeubles possédés par Opus Real sont en grande partie neufs ou récents et bénéficient de bons Diagnostics de Performance Energétique (DPE). La SCPI Opus Real, labellisée ISR*, continuera à privilégier des immeubles écologiquement efficaces, tant pour les acquisitions que pour les travaux d'amélioration, dans divers secteurs tels que les bureaux, les commerces et l'hôtellerie.
Malgré les défis actuels, les équipes de BNP Paribas REIM France restent somme toute déterminées à exploiter les opportunités du marché immobilier actuel pour favoriser la croissance continue de la SCPI, en capitalisant sur les spécificités et les opportunités diverses du marché immobilier allemand.