Bourse: Vendre pour acheter : quel est le meilleur moment pour vendre ?

18/01/2025
Vendre pour acheter : quel est le meilleur moment pour vendre ?
Vendre pour acheter : quel est le meilleur moment pour vendre ?

La gestion d'un portefeuille d'investissement ne se limite pas à acheter des actions prometteuses. Il est tout aussi important de savoir quand vendre pour optimiser ses gains ou limiter ses pertes. Mais quel est le moment idéal pour vendre une action ? La méthode de William Higgons, basée sur le momentum, apporte une réponse pragmatique et stratégique. Voici les principes clés à appliquer pour vendre au bon moment et sécuriser vos investissements.

Comprendre le momentum selon William Higgons

Le momentum consiste à analyser la dynamique d'un titre par rapport à un indice de référence. Cette méthode repose sur l'idée que les tendances de marché fournissent des signaux importants pour décider de conserver ou vendre un titre.

Les deux cas principaux selon William Higgons :

  1. Si un titre monte plus vite que l'indice :

    • Conservez-le, car il surperforme le marché.
    • Cependant, si sa valorisation devient trop élevée ou s'il représente une proportion trop importante de votre portefeuille, vendez-le progressivement pour sécuriser vos gains.
  2. Si le titre le plus cher du portefeuille baisse :

    • Vendez-le immédiatement.
    • Ce principe repose sur une hypothèse clé : le marché en sait plus que nous (qu'il s'agisse des investisseurs particuliers ou des fonds).
Vendre et acheter des actions
Vendre et acheter des actions

Quand faut-il nettoyer son portefeuille ?

Il est également recommandé d'effectuer un "nettoyage" régulier du portefeuille pour éliminer les positions les moins performantes.

👉🏻 Vendez les titres avec les plus grosses pertes sur les 6 derniers mois.

  • Cela permet de se délester des entreprises en déclin ou mal positionnées.
  • Les fonds dégagés peuvent être réinvestis dans des valeurs plus prometteuses ou sous-évaluées.

👉🏻 Répartissez vos investissements sur au moins 20 sociétés :

  • Choisissez des entreprises que vous connaissez bien, idéalement dans des secteurs où vous avez un avantage ou une expertise spécifique (edge).
  • Vérifiez que leurs valorisations restent raisonnables avant d'acheter ou de renforcer une position.

Les clés pour réussir vos ventes d'actions

Pour maximiser vos chances de succès en suivant la méthode de William Higgons, appliquez les règles suivantes :

1. Restez rationnel, pas émotionnel

Les décisions de vente doivent être basées sur des données et des tendances objectives, et non sur des émotions ou un attachement à une action spécifique.

2. Suivez la valorisation

Si un titre devient trop cher, il est préférable de vendre une partie de vos positions pour réduire le risque.

  • Exemple : Une action dont le ratio cours/bénéfice (PER) dépasse 25 dans un secteur mature peut signaler une survalorisation.

3. Diversifiez votre portefeuille

Détenir un portefeuille concentré sur un petit nombre de titres augmente votre exposition aux risques spécifiques d'une entreprise ou d'un secteur. Un portefeuille bien diversifié offre une meilleure protection contre les chocs imprévus.

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Tableau des signaux pour vendre une action

Voici un tableau synthétisant les principaux signaux d'achat ou de vente selon la méthode de William Higgons :

Situation Action recommandée
Le titre monte plus vite que l’indice Conservez ou vendez progressivement si la valorisation est trop élevée
Le titre le plus cher du portefeuille baisse Vendez immédiatement
Une action affiche des pertes sur les 6 derniers mois Vendez pour nettoyer le portefeuille
Le portefeuille est concentré sur moins de 10 sociétés Diversifiez en augmentant le nombre de titres (minimum 20)

Conclusion

Savoir vendre au bon moment est un art essentiel pour tout investisseur. En appliquant la méthode de momentum de William Higgons, vous pouvez :

  • Maximiser vos gains,
  • Limiter vos pertes,
  • Maintenir un portefeuille équilibré et diversifié.

Si vous souhaitez approfondir vos connaissances ou obtenir des conseils adaptés à votre situation, contactez Bertrand DUBOURG au 09 70 46 52 04.

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