C'est quoi une récession?
Une récession est généralement définie comme une période de ralentissement économique significatif qui dure pendant deux trimestres consécutifs (soit six mois) ou plus. Pendant une récession, un certain nombre de conditions économiques négatives peuvent se produire simultanément,
Les conditions
- Une baisse du produit intérieur brut (PIB) : Le PIB, qui mesure la production totale de biens et de services d'une nation, diminue.
- Une augmentation du taux de chômage : Les entreprises sont moins enclines à embaucher de nouveaux employés et peuvent même licencier du personnel existant pour réduire les coûts.
- Une baisse des revenus et des dépenses de consommation : Les ménages ont tendance à dépenser moins, que ce soit par nécessité (en raison de la perte d'emploi) ou par précaution (par crainte d'une future incertitude économique).
- Un ralentissement de l'investissement : Les entreprises sont moins susceptibles d'investir dans de nouveaux projets ou équipements en raison de l'incertitude économique.
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Prévoir une récession : Les indicateurs économiques à surveiller
Prévoir une récession est un exercice complexe qui mobilise une variété d'indicateurs économiques. Bien qu'il n'existe pas de méthode infaillible pour prédire exactement quand une récession se produira, certains signaux économiques peuvent indiquer un ralentissement imminent de l'économie.
Le rendement des obligations du Trésor
Un des indicateurs les plus scrutés est la courbe des rendements des obligations du Trésor. Dans des conditions normales, les obligations à long terme ont des rendements plus élevés que les obligations à court terme. Cependant, lorsque les rendements des obligations à court terme dépassent ceux des obligations à long terme, on parle d'une inversion de la courbe des rendements. Cette inversion a précédé la plupart des récessions aux États-Unis depuis les années 1960.
L'indice de la production industrielle
L'indice de la production industrielle, qui mesure le volume de biens produits par les fabricants, les mines et les services publics, est un autre indicateur clé. Un ralentissement de la production industrielle peut indiquer une réduction de la demande, signalant un ralentissement économique.
Le taux de chômage
Une augmentation rapide du taux de chômage peut être un signe de récession. Cela peut indiquer que les entreprises réduisent leurs effectifs en réponse à une diminution de la demande de leurs produits ou services.
Les dépenses de consommation
Les consommateurs représentent une grande partie de l'activité économique. Par conséquent, une baisse des dépenses de consommation peut être un signe avant-coureur d'une récession. Les analystes surveillent de près les ventes au détail et les dépenses de consommation discrétionnaire pour repérer les signes de ralentissement.
L'indice des directeurs d'achat (PMI)
L'indice des directeurs d'achat (PMI) est un indicateur de la santé du secteur manufacturier. Un PMI inférieur à 50 indique une contraction de l'industrie, ce qui pourrait signaler une récession.
Les grandes récessions
1. La Grande Dépression (1929-1939)
2. La récession du début des années 1980
3. La récession du début des années 1990
4. La Grande Récession (2007-2009)
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5. La récession due à la pandémie de COVID-19 (2020 - 2021)
Les success stories d'entreprises nées en temps de récession
Airbnb : Une solution pour une époque de crise
Airbnb a été créé en 2008, en pleine Grande Récession. Ses fondateurs, cherchant des moyens de payer leur loyer, ont décidé de louer des matelas gonflables dans leur appartement de San Francisco. Ils ont rapidement réalisé que leur idée pourrait aider d'autres personnes dans le même besoin. En même temps, les voyageurs cherchaient des options d'hébergement moins chères que les hôtels. Airbnb a donc profité de la récession pour créer un modèle économique innovant basé sur le partage de logements.
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Uber : Répondre à une demande insatisfaite
Uber est une autre entreprise qui a vu le jour pendant la Grande Récession. Lancé en 2009, Uber a révolutionné le marché du transport en tirant parti de la technologie mobile pour connecter les chauffeurs et les passagers. La récession a créé un pool de travailleurs à la recherche de sources de revenus supplémentaires, ainsi qu'une demande pour des services de transport plus abordables et plus flexibles. Uber a su saisir cette opportunité pour devenir un leader mondial des services de transport.
Stratégies pour naviguer en eaux troubles
Investir pendant une récession peut sembler un défi de taille. Les marchés volatils, la baisse des valeurs d'actifs et l'incertitude économique générale peuvent rendre le paysage financier difficile à naviguer. Cependant, avec une stratégie d'investissement bien pensée, il est possible de survivre et même de prospérer pendant une récession.
Diversification
Une règle d'or de l'investissement, qui est particulièrement pertinente en période de récession, est la diversification. En élargissant votre portefeuille à une variété d'actifs - actions, obligations, immobilier, matières premières, entre autres - vous pouvez minimiser le risque associé à une baisse de valeur dans un secteur particulier.
Recherche d'opportunités
Une récession peut aussi être un moment propice pour trouver des opportunités d'investissement. Certains actifs peuvent être sous-évalués en raison de la panique du marché ou de problèmes temporaires. Un investisseur avisé peut tirer profit de ces opportunités en achetant à bas prix en vue d'une reprise à long terme.
Gestion du risque
Il est crucial de gérer activement le risque pendant une récession. Cela pourrait signifier la réévaluation de vos objectifs d'investissement et l'ajustement de votre tolérance au risque. Il peut être prudent de se concentrer davantage sur la conservation du capital plutôt que sur la recherche de rendements élevés.
Investissements défensifs
Investir dans des secteurs défensifs, qui résistent bien pendant une récession, peut être une bonne stratégie. Les entreprises de produits de consommation de base, les services de santé et les services publics sont souvent moins affectés par les fluctuations économiques, ce qui peut offrir un certain niveau de protection contre les baisses du marché.
La patience est une vertu
Une récession peut être effrayante pour les investisseurs, mais il est important de rester patient et de ne pas prendre de décisions précipitées. L'histoire montre que les marchés se redressent généralement après une récession. En restant concentré sur vos objectifs d'investissement à long terme, en diversifiant votre portefeuille et en cherchant activement des opportunités, vous pouvez naviguer avec succès à travers les eaux troubles d'une récession.
La récession en 2023?
L'indice économique avancé du Conference Board, un baromètre de la santé économique future, a chuté de 0,7% en juin pour s'établir à 106,1, suivant une baisse révisée de 0,6% en mai, a annoncé l'organisation jeudi. Cette baisse est légèrement supérieure aux attentes des économistes sondés par Reuters, qui avaient prévu un déclin de 0,6%.
Un aperçu de l'économie future
Selon les chiffres de juin, il semble que l'économie va connaître une période de ralentissement dans les mois à venir, a expliqué Justyna Zabinska-La Monica, directrice principale des indicateurs du cycle économique au Conference Board. L'organisation a maintenu sa prévision selon laquelle une récession économique aux États-Unis est probable entre le trimestre actuel et le premier trimestre de 2024.
Les facteurs à l'origine du ralentissement
"L'inflation, la politique monétaire plus restrictive, les difficultés d'accès au crédit et les coupes dans les dépenses publiques sont sur le point d'entraver davantage la croissance économique", a déclaré Zabinska-La Monica. Les observateurs économiques seront donc attentifs à ces facteurs dans les prochains mois.
Cette prévision de ralentissement économique illustre la nécessité pour les investisseurs et les décideurs politiques de surveiller attentivement l'évolution de ces indicateurs économiques avancés. Alors que la préparation à une éventuelle récession est essentielle, il est également crucial de comprendre les facteurs sous-jacents qui pourraient freiner la croissance économique.