Climat et crédit : Eiffel Investment innove avec un fonds obligataire à "Carbon Rating" intégré

L'intégration des critères ESG dans la gestion obligataire franchit un nouveau cap. Eiffel Investment Group annonce le lancement d'un fonds obligataire innovant : il repose sur une analyse rigoureuse du risque de transition climatique pour évaluer la solidité des émetteurs privés. Derrière ce positionnement, une conviction forte : les émissions de gaz à effet de serre (GES) peuvent devenir un facteur de risque financier majeur, susceptible d'impacter la notation de crédit, la prime de risque et in fine la pérennité de l'entreprise.

« Nous voulons anticiper les chocs liés à la transition énergétique avant qu'ils n'affectent la performance obligataire », résume Guillaume Truttman, gérant du fonds.

🧮 Une méthodologie propriétaire : le "Carbon Rating"

Le cœur de cette approche repose sur un outil développé en interne par Eiffel : le Carbon Rating. Cette notation carbone propriétaire permet de classer les émetteurs en fonction de leur exposition au risque climatique, et surtout de son impact potentiel sur leur solvabilité.

Le fonds applique ensuite une règle simple mais ambitieuse : les émetteurs dont le risque climatique est jugé trop élevé sont systématiquement exclus du portefeuille.

🔍 Quelques caractéristiques clés du fonds :

• Univers : obligations d'entreprise investment grade et high yield

• Exclusions : secteurs à forte intensité carbone et entreprises sans trajectoire de transition crédible

• Objectif : optimiser le couple rendement/risque tout en préservant la résilience environnementale du portefeuille

« Ce n'est pas un filtre moral, c'est une anticipation financière rationnelle », souligne Guillaume Truttman.

📈 Une nouvelle génération de fonds obligataires

Dans un marché où les investisseurs recherchent à la fois du rendement et du sens, ce type d'approche pourrait devenir la norme. Le "climate-adjusted credit risk" est en effet une zone grise encore peu traitée, alors même que les agences de notation commencent à intégrer ces enjeux dans leurs scénarios.

Les points forts du fonds :
✅ Une approche scientifique et propriétaire du risque climat
✅ Un filtrage rigoureux, avec une méthodologie documentée (voir reporting)
✅ Une réponse concrète à la demande croissante de fonds obligataires alignés avec la transition

Conclusion : une réponse ESG crédible dans l'univers obligataire

Avec ce lancement, Eiffel Investment Group s'impose comme un acteur pionnier de l'analyse climatique appliquée au crédit. Dans un environnement où la réglementation (CSRD, Taxonomie, SFDR) pousse les investisseurs à mieux intégrer les risques climatiques, ce fonds offre un véritable différenciateur.