Comment éviter le piège du cash?
Les investisseurs qui auraient manqué les 10 meilleurs jours de la bourse depuis 2003 auraient vu leur performance annualisée réduite de près de moitié. Avec la campagne de relèvement des taux de la Réserve Fédérale, le liquide est aujourd'hui plus attrayant qu'il ne l'a été ces deux dernières décennies. En conséquence, les investisseurs se sont rués sur des produits liquides, tels que les certificats de dépôt (CD), à la recherche à la fois de sécurité et de revenus. Cela a porté les actifs des fonds du marché monétaire à un record de 6 000 milliards de dollars. Article inspiré
Le piège du liquide
Cependant, les investisseurs doivent se méfier du « piège du liquide ». L'histoire a clairement démontré qu'en évitant de prendre des risques dans l'investissement, on passe à côté d'opportunités. Dans ce contexte, comment les investisseurs peuvent-ils gagner en confiance pour sortir du liquide et construire des portefeuilles diversifiés sur le long terme ? Dans notre analyse, nous identifions sept principes pour aider à faire exactement cela.
Principes pour éviter le piège du liquide
L'histoire a montré que lorsque les taux d'intérêt atteignent leur pic, les actions et les obligations ont tendance à surperformer le liquide au cours des 12 mois suivants. En fait, lors des six dernières instances de taux au pic, un portefeuille 60/40 a surperformé le liquide 83 % du temps, avec une moyenne de 15 %.
Même lorsque le liquide a une bonne performance, d'autres actifs font mieux. Les retours sur le liquide en 2023 ont été les meilleurs depuis 2001. Cependant, à l'exception des matières premières, les investissements dans toutes les classes d'actifs, géographies, styles et tailles ont tous surperformé le liquide, dans certains cas de manière significative.
Face à l'inflation, les investisseurs ont besoin de plus de leurs portefeuilles. Au cours des 30 dernières années, le liquide n'a pas suivi l'augmentation de l'inflation. En revanche, d'autres investissements ont été de bien meilleurs placements. De plus, pour les investisseurs prêts à prendre plus de risques, la récompense en a généralement valu la peine.
Les obligations offrent un revenu et une protection du portefeuille. Les coupons sur le marché des revenus fixes ont augmenté parallèlement au liquide. Cela permet aux investisseurs de résister à la volatilité des taux à court terme. En d'autres termes, il y a plus de potentiel de hausse que de risque de baisse sur le marché obligataire actuel.
Les bénéfices stimulent les marchés d'actions et les profits semblent robustes. La récente performance solide du marché des actions est due en grande partie à l'expansion des multiples d'une poignée de noms à croissance élevée. En 2024, la croissance des bénéfices devrait assurer l'essentiel du travail, et la croissance des profits semble robuste grâce à la force économique inattendue des États-Unis.
Attendre pour investir peut nuire à la performance. L'histoire a montré qu'en manquant seulement quelques-uns des meilleurs jours de trading, la performance des investissements peut en souffrir. En fait, un investisseur en actions qui aurait manqué les 10 meilleurs jours depuis 2003 aurait vu sa performance annualisée réduite de presque moitié.
Les investisseurs à long terme ont le temps de leur côté. Au cours des sept dernières décennies, la volatilité a conduit certains investisseurs à percevoir l'investissement comme dangereux. Cependant, à mesure que le temps passe, la volatilité du portefeuille diminue. En fait, un portefeuille 60/40 n'a pas livré de rendements négatifs sur aucune fenêtre glissante de 5 ans au cours des 73 dernières années.
En fin de compte, les investisseurs doivent se souvenir qu'il est toujours nécessaire de détenir une certaine quantité de liquidités. Cependant, ils doivent également reconnaître qu'un excès de liquidités peut devenir un fardeau. Malgré le confort que peut offrir le liquide, le mouvement le plus prudent serait d'éviter le « piège du liquide » et de se diriger vers les marchés à risque.
Les experts face au cash
Dans un monde financier en perpétuelle évolution, où les taux d'intérêt jouent les montagnes russes et où l'inflation guette le pouvoir d'achat des épargnants, la tentation du liquide peut sembler être un havre de paix pour l'investisseur prudent. Cependant, les voix d'experts en économie et en gestion de patrimoine résonnent pour mettre en garde contre ce qu'ils qualifient de « piège du liquide ». « Garder son argent en liquide peut sembler rassurant, surtout dans les périodes tumultueuses, mais c'est oublier que l'inflation grignote votre épargne jour après jour », explique un conseiller financier réputé. Ces professionnels mettent en lumière l'importance cruciale de la diversification, rappelant que l'histoire financière a maintes fois prouvé que les investisseurs diversifiés tendent à mieux résister aux tempêtes économiques et à bénéficier pleinement des périodes de reprise.
Face à l'épineuse question du liquide, les experts s'accordent sur une stratégie : l'équilibre. Ils conseillent d'allouer judicieusement ses actifs, en mêlant prudemment liquidités, actions, obligations, et parfois même des investissements alternatifs, pour construire un portefeuille résilient. « Lorsque les taux d'intérêt atteignent leur apogée, il est souvent suivi d'une période où actions et obligations surclassent nettement le liquide.
S'ancrer trop fermement dans la sécurité du liquide, c'est manquer les premiers rayons de soleil après la pluie », souligne un économiste. Ces conseils ne visent pas seulement à protéger les investisseurs, mais aussi à les encourager à adopter une vision à long terme, où le risque est non seulement géré avec sagesse, mais aussi accepté comme un compagnon nécessaire sur le chemin de la croissance patrimoniale.
Quelques cas pratique pour illustrer de ce que je viens de dire!
Cas Pratique 1 : La Réussite de Claire en Temps de Volatilité
Claire, 45 ans, cadre supérieure dans le secteur technologique, avait accumulé une somme conséquente sur son compte épargne, attirée par la sécurité et la liquidité. Cependant, consciente de l'inflation grimpante et des faibles rendements du liquide, elle a décidé de revoir sa stratégie d'investissement en 2023. Avec l'aide de son conseiller financier, Claire a réalloué 40% de ses liquidités dans un portefeuille diversifié comprenant des actions internationales, des obligations d'entreprises et des fonds immobiliers. Un an plus tard, non seulement son portefeuille a résisté à la volatilité du marché, mais elle a également réalisé un rendement significatif de 12%, surpassant largement le taux d'inflation et la performance de son compte épargne initial.
Cas Pratique 2 : L'Adaptabilité de Marc face aux Taux d'Intérêt
Marc, un entrepreneur de 35 ans, avait traditionnellement privilégié le liquide pour sa facilité d'accès, surtout en période d'incertitude économique. Toutefois, après avoir observé une hausse des taux d'intérêt en 2023, il a anticipé un pic et a choisi d'agir. Sur conseil d'un expert en gestion de patrimoine, Marc a diversifié ses investissements en introduisant dans son portefeuille une combinaison de titres à revenu fixe à court terme et d'actions à dividendes élevés. Cette stratégie lui a permis de bénéficier à la fois de la sécurité des obligations et du potentiel de croissance des actions, aboutissant à une amélioration notable de ses rendements globaux.
Cas Pratique 3 : La Vision à Long Terme d'Émilie
Émilie, retraitée récente à 60 ans, avait la majorité de ses économies en liquide, inquiète des fluctuations du marché. Cependant, avec une perspective de long terme et le désir de laisser un héritage à ses enfants, elle a reconsidéré sa position. Émilie a décidé de convertir 30% de son épargne en liquide vers un portefeuille équilibré comprenant des actions à faible volatilité, des obligations municipales et des fonds indiciels. En diversifiant ainsi, elle a non seulement sécurisé des revenus stables grâce aux obligations, mais a aussi profité de la croissance à long terme offerte par les actions et les fonds indiciels. Après cinq ans, Émilie a constaté non seulement la croissance de son patrimoine mais aussi une meilleure protection contre l'inflation, validant sa décision de diversification.
Se faire accompagner par un CGP pour éviter le piège du cash
Les conseillers financiers jouent un rôle crucial dans l'accompagnement des investisseurs à travers les fluctuations et volatilités inhérentes aux marchés financiers. Avec leur expertise et leur expérience, ces professionnels offrent une guidance précieuse, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées et adaptées à leur situation personnelle. En période d'incertitude, un conseiller financier peut évaluer les risques et opportunités spécifiques, aidant ainsi à élaborer ou ajuster une stratégie d'investissement qui non seulement vise à protéger le capital, mais aussi à saisir les occasions de croissance.
Grâce à une analyse approfondie du profil de l'investisseur, de sa tolérance au risque et de ses objectifs financiers à long terme, le conseiller peut recommander une diversification optimale du portefeuille, réduisant ainsi la dépendance aux performances d'une seule classe d'actifs et augmentant les chances de gains stables sur le long terme.
En somme, le rôle du conseiller financier est d'agir comme un phare dans la brume des marchés, guidant les investisseurs vers des choix judicieux qui équilibrent prudemment risque et rendement.