Êtes-vous plutôt Stock-Picking ou DCA?

Investir en bourse peut sembler intimidant pour les néophytes, mais avec les bonnes stratégies, cela peut être une source de croissance financière passionnante. Deux approches courantes sont le stock picking (choix individuels d'actions) et le DCA (Dollar Cost Averaging, investissement régulier). Dans cet article, nous examinerons ces deux stratégies et leurs avantages respectifs, afin de vous aider à prendre des décisions éclairées lors de vos premiers pas dans le monde de l'investissement.

Par Bertrand Dubourg

Le stock picking

Le stock picking implique de choisir individuellement des actions sur la base d'une analyse approfondie. Les investisseurs utilisant cette stratégie cherchent à identifier les entreprises sous-évaluées ou ayant un fort potentiel de croissance. Cela nécessite une recherche approfondie sur les fondamentaux de l'entreprise, tels que ses états financiers, ses perspectives de croissance, sa position concurrentielle et l'analyse du marché.

Les avantages du stock picking résident dans la possibilité de réaliser des gains importants si vous choisissez des actions performantes. En investissant dans des entreprises prometteuses, vous pouvez profiter de leur succès et augmenter vos rendements. Cependant, cela nécessite une connaissance approfondie des marchés et un temps considérable consacré à la recherche.

Pour réussir en tant qu'investisseur pratiquant le stock picking, il est important de développer certaines qualités clés, comme:

1. Une connaissance approfondie : Le stock picking exige une compréhension approfondie des marchés financiers, des principes comptables et des fondamentaux des entreprises. Il est essentiel d'investir du temps dans la recherche et de rester constamment informé des développements économiques, sectoriels et des nouvelles de l'entreprise.

2. une capacité d'analyse : Une capacité solide d'analyse est essentielle pour évaluer les états financiers, les ratios clés, les tendances du marché et les facteurs de risque. Il faut être en mesure de comprendre les implications des données financières et de les interpréter pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

3. être doté d'un bon esprit critique : Être capable de remettre en question les informations disponibles et de ne pas se fier uniquement aux recommandations externes est crucial. Il est important de développer un esprit critique et une pensée indépendante pour évaluer objectivement les opportunités d'investissement.

4. Etre patient : Le stock picking nécessite de la patience, car les investissements peuvent prendre du temps avant de porter leurs fruits. Il est important de ne pas se laisser emporter par les fluctuations à court terme et de garder un objectif à long terme en vue.

5. Gérer son stress : Les marchés financiers sont souvent volatils, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des cours des actions. Un investisseur réussi doit être capable de gérer ses émotions, d'éviter les décisions impulsives basées sur la peur ou l'excitation, et de se concentrer sur une stratégie d'investissement solide à long terme.

6. Etre curieux et humble : Les marchés financiers évoluent constamment, et il est important d'être curieux et de continuer à apprendre. Un bon investisseur en stock picking est ouvert aux nouvelles idées, aux nouvelles technologies et aux tendances émergentes, ce qui lui permet de rester à jour et de s'adapter aux changements du marché.

En cultivant ces qualités, les investisseurs peuvent améliorer leurs compétences en stock picking et augmenter leurs chances de réaliser des investissements fructueux à long terme. 

Le DCA

Le DCA est une approche plus passive, qui consiste à investir régulièrement des montants fixes sur une période définie, quel que soit le prix de l'action. Par exemple, vous pourriez investir 100 euros chaque mois dans un fonds indiciel ou un panier d'actions diversifié. Cette stratégie permet de lisser le risque associé à la volatilité du marché.

Les avantages du DCA résident dans la réduction du risque lié au timing du marché. En investissant régulièrement, vous évitez de vous soucier du meilleur moment pour acheter, car vous bénéficiez des fluctuations à la fois des marchés haussiers et baissiers. Cela permet également de réduire l'impact émotionnel des variations à court terme.

Bien que le Dollar-Cost Averaging (DCA) soit une stratégie d'investissement populaire, elle présente également quelques inconvénients. 

• Temps de déploiement des fonds : Le DCA implique d'investir régulièrement de petites quantités d'argent sur une période prolongée. Cela signifie que vos fonds peuvent mettre du temps à être entièrement déployés sur le marché. Par conséquent, vous pourriez manquer certaines opportunités de rendement potentiellement plus élevé en investissant tout votre capital initial en une seule fois.

• Coûts de transaction : En utilisant le DCA, vous effectuez des transactions régulières pour investir de petites sommes d'argent. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés, notamment des frais de courtage, qui peuvent réduire votre rendement net.
• Rendements inférieurs en périodes de forte hausse : Le DCA peut entraîner des rendements inférieurs par rapport à une stratégie d'investissement unique en raison de la répartition régulière des achats sur une période donnée. Si le marché connaît une forte hausse pendant cette période, vous pourriez ne pas bénéficier pleinement de la croissance du marché.

Les investisseurs célèbres qui utilisent le stock-picking

• Warren Buffett : Surnommé l'Oracle d'Omaha, Warren Buffett est considéré comme l'un des plus grands investisseurs de tous les temps. Il a bâti sa fortune en sélectionnant avec soin des actions d'entreprises sous-évaluées et en investissant dans des sociétés qu'il comprend bien, tout en privilégiant les sociétés ayant des avantages concurrentiels durables.

• Peter Lynch : Lynch était le gestionnaire vedette du fonds Magellan chez Fidelity Investments. Il est connu pour son approche "investissez dans ce que vous connaissez". Lynch a recommandé aux investisseurs de rechercher des sociétés dont ils utilisent les produits et services au quotidien, et d'investir dans celles qui semblent solides et offrent un potentiel de croissance.
• Cathie Wood : Wood est la fondatrice et PDG d'ARK Investment Management, une société de gestion d'actifs axée sur les investissements dans les technologies disruptives. Elle est connue pour son approche de stock picking dans des domaines tels que les technologies de pointe, l'intelligence artificielle, la biotechnologie et les énergies renouvelables.

Ces investisseurs ont tous réussi en utilisant des stratégies de stock picking, en se concentrant sur des actions spécifiques et en menant une recherche approfondie pour trouver des opportunités d'investissement prometteuses. 

Stock-picking et stratégie Buy and hold

Mixer le stock picking avec une stratégie de buy and hold peut être une approche intéressante pour les investisseurs, car cela permet de combiner les avantages des deux méthodes. Voici quelques raisons pour lesquelles cette combinaison peut être bénéfique :

• Diversification du portefeuille : Le stock picking peut aider à identifier des actions individuelles avec un fort potentiel de croissance. En sélectionnant des actions de différentes industries et secteurs, vous diversifiez votre portefeuille, ce qui réduit le risque spécifique lié à une seule entreprise. Cependant, le buy and hold peut être utilisé pour compléter cette approche en investissant également dans des fonds indiciels ou des ETFs, ce qui offre une diversification supplémentaire à travers un panier d'actions.

• Exploitation des opportunités à court terme : Le stock picking peut être utilisé pour identifier des opportunités d'achat ou de vente à court terme, en profitant des fluctuations du marché. Par exemple, si vous identifiez une action sous-évaluée, vous pouvez l'acheter dans l'espoir d'une appréciation rapide. Cependant, pour les actions que vous croyez être des investissements à long terme solides, vous pouvez les conserver dans le cadre de votre stratégie de buy and hold, en permettant aux investissements de croître sur une période plus longue.
• Rééquilibrage périodique : Le buy and hold implique généralement de conserver des investissements à long terme, mais cela ne signifie pas qu'il faut les ignorer complètement. En utilisant le stock picking, vous pouvez périodiquement réévaluer votre portefeuille et ajuster vos positions en vendant des actions surévaluées ou en achetant de nouvelles actions sous-évaluées. Cela permet de maintenir un équilibre optimal dans votre portefeuille et de profiter des opportunités du marché.
• Gestion des risques : Le buy and hold est souvent considéré comme une stratégie à faible risque, car elle évite de spéculer sur les fluctuations à court terme. Cependant, en utilisant le stock picking, vous pouvez prendre des positions plus ciblées et potentiellement générer des rendements supérieurs. En combinant ces deux approches, vous pouvez équilibrer le risque en ayant une base d'investissements solides à long terme tout en cherchant des opportunités de croissance supplémentaires.

Quelle stratégie choisir?

Il n'y a pas de réponse unique à la question de savoir quelle est la meilleure stratégie entre le stock picking et le DCA. Cela dépend de votre profil d'investisseur, de votre tolérance au risque et de votre temps disponible pour la recherche. Le stock picking peut offrir des rendements élevés, mais nécessite des compétences et une analyse approfondie. Le DCA est une approche plus passive et réduit le risque de mauvais timing. En fin de compte, combiner ces deux approches peut être une solution intéressante pour diversifier votre portefeuille et réduire les risques associés à chaque méthode.

Le PEA, l'ami du stock-picker ou de l'adepte du DCA

Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) est un véhicule d'investissement offrant des avantages fiscaux considérables. Il s'agit d'un compte dans lequel vous pouvez acheter et vendre des actions. L'un des principaux atouts du PEA réside dans son cadre fiscal avantageux. En effet, après 5 ans de détention sans retrait, vous êtes exempté d'impôts sur les gains réalisés (seules les charges sociales de 17,2% doivent être réglées).

Dans le cas où vous auriez besoin de retirer des fonds avant les 5 ans, tous vos gains seraient soumis à un Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% (17,2% de charges sociales et 12,8% d'impôts). Il est important de noter qu'un retrait partiel avant les 5 ans entraîne la clôture du PEA, ce qui n'est pas le cas après une détention de plus de 5 ans.

Cependant, le PEA présente deux inconvénients majeurs. Premièrement, les versements sont limités à 150 000€. Deuxièmement, vous êtes uniquement autorisé à investir dans des actions européennes, ce qui exclut les actions américaines ou asiatiques, limitant ainsi la diversification optimale de votre portefeuille.