Explosion des cryptos après l’élection de Donald Trump : Décryptage
Depuis la victoire de Donald Trump à la présidentielle américaine, les cours des principales cryptomonnaies connaissent une envolée spectaculaire. Le lien entre l'ancien président et les cryptoactifs était déjà connu, mais cet essor peut-il être uniquement attribué à son élection ? Analysons les chiffres et les facteurs derrière ce rallye historique.
Des chiffres qui parlent : une hausse impressionnante
Depuis le 5 novembre 2024, le Bitcoin a bondi de 31 %, atteignant un sommet historique de 91 000 dollars. Cette progression fulgurante s'étend à d'autres grandes cryptos comme l'Ethereum et le Solana, qui affichent des performances similaires.
Le Dogecoin, souvent soutenu par Elon Musk, se distingue particulièrement avec une hausse de plus de 100 % sur la même période.
En prenant du recul, depuis son creux de septembre, le Bitcoin affiche une augmentation de 75 %. Une bonne partie de cette ascension était déjà liée aux attentes des investisseurs quant à une victoire de Trump. Une fois son élection confirmée, l'effet a simplement été amplifié, suggérant que le marché avait en partie intégré ce scénario à l'avance.
Un rallye qui appelle une correction ?
En observant la performance du Bitcoin et de l'Ethereum sur l'année 2024, une divergence notable apparaît :
- Depuis janvier, le Bitcoin a progressé de 117 %, contre seulement 37 % pour l'Ethereum.
- Cette divergence s'est accentuée à partir d'août, à l'approche de l'élection présidentielle.
Cette surperformance du Bitcoin pose la question d'une éventuelle correction technique. Une baisse vers la zone des 75 000 à 80 000 dollars pourrait être un mouvement naturel après une telle envolée, notamment dans un contexte où :
- Les taux américains connaissent une forte remontée (+90 points de base en deux mois).
- Le dollar s'est renforcé (+7 % sur le Dollar Index depuis octobre).
La politique monétaire américaine reste également un facteur clé. La récente décision de la Fed de maintenir un rythme mesuré dans ses baisses de taux renforce les incertitudes sur l'avenir des marchés, y compris celui des cryptos.
L'élection de Trump : un catalyseur pour les cryptos
L'élection de Donald Trump marque un tournant pour les cryptomonnaies. Durant sa campagne, le président élu s'est engagé à faire des États-Unis une nation pro-crypto, notamment pour contrer l'influence des banques centrales.
Un soutien politique et financier inédit
Trump bénéficie également du soutien d'Elon Musk, fervent défenseur des cryptos. Leur alliance laisse présager une législation plus favorable à l'adoption des cryptoactifs, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.
En comparaison, l'administration précédente, bien que non hostile, semblait moins enthousiaste quant à l'adoption massive des cryptos. Les régulations envisagées par Joe Biden auraient pu freiner leur développement.
Le rôle de la Fed et des taux directeurs
La récente baisse des taux directeurs par la Fed le 14 novembre a également contribué à la hausse des cryptos. En abaissant le coût des emprunts, ces décisions favorisent les investissements à effet de levier, amplifiant les mouvements sur des actifs volatils comme les cryptomonnaies.
Cependant, le marché reste sensible aux annonces de la Fed, et toute indication d'un ralentissement des baisses de taux pourrait inverser cette tendance.
Mon avis : un optimisme à modérer
L'élection de Donald Trump a clairement renforcé l'enthousiasme autour des cryptomonnaies. Sa position pro-crypto et l'appui d'Elon Musk offrent des perspectives positives à court terme pour ce marché. Cependant, je pense qu'il est important de garder une certaine prudence :
- La volatilité des cryptos reste extrême. Le Bitcoin à 91 000 dollars est une prouesse, mais une correction vers des niveaux inférieurs, comme 75 000 dollars, serait tout à fait naturelle après un tel rallye.
- Le rôle de la politique monétaire. L'influence de la Fed sur le marché des cryptos est majeure. Toute modification inattendue de sa politique pourrait inverser les gains récents.
- Les risques réglementaires. Même avec Trump au pouvoir, des changements législatifs imprévus pourraient surgir, notamment si des abus ou des bulles spéculatives venaient à inquiéter les autorités.
En tant qu'investisseur ou observateur, il est crucial de rester informé et de diversifier ses actifs. Bien que les cryptos offrent des opportunités intéressantes, elles ne doivent pas être considérées comme un refuge sûr mais comme un investissement à haut risque.
Bertrand Dubourg
Rédactionfinancière.com