L'art d'investir dans les Small Caps

Investir dans des actions de petite capitalisation peut présenter plusieurs avantages pour les investisseurs, notamment :

1. Opportunités de croissance : Les petites entreprises ont souvent un fort potentiel de croissance, ce qui peut se traduire par une augmentation rapide de la valeur de leurs actions.

2. Diversification : En investissant dans des petites entreprises, les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille et ainsi réduire le risque global de leur investissement.

3. Potentiel de surperformance : Les petites entreprises ont souvent la possibilité de battre les rendements du marché, ce qui peut se traduire par des rendements plus élevés pour les investisseurs.

Cependant, les actions de petite capitalisation sont souvent plus volatiles et plus risquées que les actions de grande capitalisation, et il est donc important de faire une analyse approfondie avant de prendre sa décision d'investissement.

En définitive, les small caps sont intéressantes pour des investisseurs qui connaissent, mieux aujourd'hui,  les spécificités de ce marché. Par ailleurs, les small caps permettent de donner du sens à son investissement car elles reflètent mieux l'activité réelle d'un pays ou d'une zone économique. Enfin, le gouvernement est bien conscient de l'importance de ces acteurs, car ils sont créateurs d'emploi et de solutions innovantes. 

La liquidité et les small caps

Les petites capitalisations manquent parfois de liquidités. Par conséquent, elles sont les premières à souffrir en cas de crise. Ainsi, une petite capitalisation ne signifie pas seulement un fort potentiel de hausse, mais aussi un fort potentiel de baisse. Compte tenu de leur jeunesse elles n'ont pas encore réellement fait leurs preuves. Une mauvaise nouvelle peut donc rapidement inquiéter les investisseurs qui sont susceptibles de détaler comme des lapins.

Le CAC small

Tout comme le CAC Mid 60, le CAC Small 90 a été créé en 2005 avec 90 valeurs. En 2011, le CAC Small 90 a été remplacé par le CAC Small qui regroupe 140 sociétés, de plus petites tailles que celles des autres indices parisiens.

L'indice CAC Small peut être utilisé comme indicateur pour mesurer la performance des entreprises de petite capitalisation en France et pour effectuer des comparaisons avec d'autres indices boursiers de grande capitalisation, tels que le CAC 40. Les investisseurs peuvent également utiliser l'indice CAC Small pour évaluer l'évolution du marché français des petites capitalisations et pour déterminer les opportunités d'investissement potentielles dans ce secteur.

Lire aussi Investir sur les actions de croissance sur le long terme

Comment investir dans les small caps?

Il existe plusieurs façons d'investir dans les petites capitalisations, telles que :

1. Actions individuelles : Vous pouvez acheter des actions d'une entreprise de petite capitalisation cotée en bourse directement auprès d'un courtier en ligne. Cette option nécessite une analyse approfondie de l'entreprise et un risque accru par rapport à d'autres options d'investissement.

2. Fonds communs de placement : Vous pouvez investir dans un fonds commun de placement qui se concentre sur les entreprises de petite capitalisation. Ce type de fonds investit dans un portefeuille diversifié d'actions de petites entreprises, ce qui peut réduire le risque pour les investisseurs.

3. ETFs éligibles PEA: Les ETFs (Exchange Traded Funds) sont des fonds cotés en bourse qui visent à reproduire la performance d'un indice boursier, comme le CAC Small. Les ETFs peuvent offrir une exposition à un grand nombre d'entreprises de petite capitalisation, ce qui peut aider les investisseurs à diversifier leur portefeuille.

4. Actions de fonds d'investissement : Vous pouvez investir dans des fonds d'investissement qui se concentrent sur les entreprises de petite capitalisation. Ce type de fonds peut investir directement dans des actions de petites entreprises ou dans des fonds communs de placement axés sur les petites capitalisations.

Si vous souhaitez vous positionner sur les Small Caps, mieux vaut sélectionner avec attention les valeurs avec une approche Growth at Reasonable Price (GARP) . Dès lors, il est possible de sélectionner les entreprises capables de générer de la croissance et donc d'importants bénéfices. La croissance des dividendes est aussi un élément important à prendre en compte et mieux vaut éviter d'investir dans des entreprises cycliques, lesquelles présentent un fort levier financier.

Bien entendu, mieux vaut rester à l'écart des entreprises qui ne remplissent pas les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). 

Pour résumer il faut toujours regarder en amont:  

• la qualité de l'actif, 
• le modèle économique 
• la qualité de la croissance, 
• l'engagement ESG, 
• Le cash flow,
• le risque de bilan
• la valorisation.

Boot Barn - BOOT (NYSE)

Secteur de la vente au détail à Wall Street. Boot Barn est une entreprise qui vend des bottes, des vêtements et des accessoires dans des magasins et sur le Web. L'action a chuté drastiquement en 2022. Elle est passée de 130,75 $ le 18 novembre 2021 à 51,49 $ le 2 novembre 2022. Toutefois, la société créée en 1978 compte sur une croissance de son chiffre d'affaires supérieure à 10 % pour l'année fiscale 2023. Un action sans doute sous-évaluée!

Vallourec (VK)

Vallourec est une société française qui est spécialisée dans les tubes en acier inoxydable et les tubes sans soudure. C'est l'un des leaders dans sa niche. L'entreprise vieille de 90 ans, produit ses tubes dans plus de 20 pays. L'action est éligible au PEA.

Neurones (NRO)

Neurones est une pépite Française qui oeuvre dans les services de management et les services numériques. L'entreprise offre des services cloud, cybersécurité, stratégie digitale et l'automatisation des infrastructures. Chiffre d'affaires en 2021 : 580 millions d'euros