Le capital- investissement

30/01/2023

Le Capital-investissement est l'acquisition de participations financières dans des entreprises non cotées en bourse dans le but de les développer et de les vendre à un prix plus élevé. C'est un type de financement alternatif qui permet aux entreprises de lever des fonds en échange de parts de capital. Les investisseurs de capital-investissement cherchent souvent à obtenir une croissance à long terme et un rendement sur investissement supérieur à celui des actions ou des obligations.

Par Bertrand Dubourg, Rédacteur Web SEO économique

Avantages du capital-investissement 

  1. Accès à des fonds importants pour le développement de l'entreprise.
  2. Possibilité de bénéficier d'un mentorat et d'un soutien de la part de l'investisseur.
  3. Augmentation de la valeur de l'entreprise grâce à l'expérience et à la connaissance de l'investisseur.
  4. Possibilité de se concentrer sur la croissance de l'entreprise sans se soucier de la recherche de financement.

Inconvénients du capital-investissement 

  1. Perte de contrôle sur la direction de l'entreprise.
  2. Dilution du capital et de la participation des actionnaires existants.
  3. Obligation de divulguer des informations sensibles à l'investisseur.
  4. Engagement à long terme avec un investisseur, ce qui peut limiter la flexibilité opérationnelle de l'entreprise.
Source Capinvest
Source Capinvest

Le capital-investissement en 2022

Le premier semestre a été marqué par une très forte activité malgré une baisse du nombre d'opérations de LBO de mid et large cap. On constate que le private equity reste corrélé tout de même aux tensions macroéconomiques.

L'envolée des prix des matières premières, la guerre en Ukraine et la hausse des taux pour juguler l'inflation ont freiner le marché de la dette bancaire pour soutenir les opérations avec effet de levier.

Dans ce contexte, les acteurs du private Equity ont opté pour la prudence à l'achat comme à la vente car les risques se sont multipliés, malgré de bons fondamentaux.

France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) a publié une étude portant sur les activités de capital investissement du premier semestre 2022  ( environ 300 sociétés de gestion):

  • 1 559 entreprises et projets d'infrastructure ont fait l'objet de 18 Md€ d'investissement
  • le ticket moyen diminue de 9 à 8,7 M€ en raison d'un nombre important d'opérations de moins de 5 M€
  • 717 sociétés changent de mains au premier trimestre 2022
  • Montée en puissance du venture, qui progresse de 44 % et représente un montant investi de 1,8 Md€ auprès de 683 start-up
  • 756 entreprises et projets d'infrastructure ont été cédés partiellement ou totalement
  • 21 Md€ ont été collectés, pour investir dans les 5 prochaines années en moyenne


Le capital-investissement: pour qui?

Le capital-investissement est généralement destiné à des investisseurs :

  1. Institutionnels : Fonds de pension, banques, compagnies d'assurance

  2. Accrédités : personnes ayant un revenu annuel élevé ou une grande fortune nette.

  3. Familles riches ou investisseurs avertis : qui recherchent des opportunités d'investissement à haut rendement et à haut risque.

  4. Particuliers avec le développement de nombreuses plateformes web


Conseils de la rédaction avant d'investir dans le capital-investissement

Pour investir dans le capital-investissement, voici les étapes à suivre :

  1. Éduquez-vous sur le capital-investissement et les différents types de fonds de capital-investissement disponibles.

  2. Déterminez votre objectif d'investissement et votre tolérance au risque.

  3. Évaluez votre situation financière et votre budget pour les investissements.

  4. Recherchez les fonds de capital-investissement qui correspondent à vos objectifs et à votre profil d'investisseur.

  5. Vérifiez la réglementation et les restrictions en matière d'investissement dans le capital-investissement pour votre pays.

  6. Consultez un conseiller en investissement pour obtenir des conseils sur les options d'investissement dans le capital-investissement les plus appropriées pour vous.

  7. Investissez de manière diversifiée et surveillez régulièrement votre portefeuille d'investissements.

A retenir sur le capital-investissement

  • L'activité de capital-investissement vise à apporter des fonds propres à des PME ou des ETI non cotées en prenant des participations majoritaires ou minoritaires dans le capital de ces entreprises 
  • C'est une activité essentielle du financement en fonds propres des entreprises non cotées françaises : et représentent entre 6 à 8 % du capital des sociétés non cotées1
  • Le marché du capital-investissement a désormais retrouvé des niveaux de collecte proches de ceux d'avant-crise. 
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