Le point sur les Foncières cotées

23/12/2022

redactionfinanciere.com

Qu'est ce qu'une foncière cotée?

Une foncière cotée est une société qui possède, gère et développe un portefeuille de biens immobiliers, généralement destinés à la location. Les biens immobiliers peuvent être de différents types, tels que des immeubles de bureaux, des centres commerciaux, des immeubles résidentiels, etc.

Les foncières cotées sont cotées en bourse et leur capital est divisé en actions, qui peuvent être achetées et vendues sur le marché financier. Elles sont soumises aux mêmes règles et aux mêmes obligations que les autres sociétés cotées en bourse, comme la publication de comptes annuels et de résultats trimestriels.

Les foncières cotées peuvent être une option d'investissement intéressante pour les investisseurs souhaitant se diversifier et profiter de la croissance de l'immobilier. 

Les différences entre les foncières et les SCPI

Les foncières et les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) sont deux types d'investissements immobiliers qui permettent aux investisseurs de profiter de la croissance de l'immobilier sans avoir à acheter un bien immobilier physique. Toutefois, il existe des différences importantes entre les foncières et les SCPI :

  1. Nature de l'investissement : les foncières sont des sociétés qui possèdent, gèrent et développent un portefeuille de biens immobiliers. Elles sont cotées en bourse et leur capital est divisé en actions. Les SCPI sont des sociétés qui ont pour objet de collecter des fonds auprès d'investisseurs pour acheter des biens immobiliers. Elles ne sont pas cotées en bourse et leur capital est divisé en parts.

  2. Risques et rendements : les foncières sont soumises aux mêmes risques que les autres sociétés cotées en bourse, comme le risque de baisse de l'action et le risque de crise économique. Les rendements des foncières dépendent de la performance de leur portefeuille immobilier et de leur capacité à générer des revenus locatifs. Les SCPI sont soumises aux mêmes risques que l'immobilier physique, comme le risque de vacance locative et le risque de baisse des prix de l'immobilier. 

Les avantages des foncières cotées

Les foncières cotées peuvent présenter plusieurs avantages pour les investisseurs :

  1. Diversification : les foncières cotées permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en investissant dans un autre type d'actif que les actions ou les obligations. Elles peuvent être une option intéressante pour se protéger contre les risques de baisse des autres classes d'actifs.

  2. Rentabilité : les foncières cotées peuvent générer des revenus locatifs et distribuer des dividendes aux actionnaires. Elles peuvent donc être une source de revenus complémentaire pour les investisseurs.

  3. Liquidité : les foncières cotées sont cotées en bourse et leur action peut être achetée et vendue facilement. Cela permet aux investisseurs de disposer de leur argent rapidement s'ils souhaitent vendre leurs actions.

  4. Gestion professionnelle : les foncières cotées sont gérées par des professionnels de l'immobilier qui sont chargés de développer le portefeuille immobilier de la société et de maximiser ses rendements. Cela peut être un avantage pour les investisseurs qui ne disposent pas de compétences en gestion immobilière.


Les risques des foncières cotées

Les foncières cotées sont soumises aux mêmes risques que les autres sociétés cotées en bourse. Voici quelques exemples de risques auxquels les foncières cotées peuvent être exposées :

  1. Risque de baisse de l'action : comme toutes les sociétés cotées en bourse, les foncières cotées sont soumises au risque de baisse de leur action. Les actions de foncières peuvent fluctuer en fonction de nombreux facteurs, tels que les résultats financiers de la société, les perspectives économiques du secteur de l'immobilier, les fluctuations du taux d'intérêt, etc.

  2. Risque de crise économique : les foncières cotées sont exposées au risque de crise économique, qui peut affecter la demande de location et la valeur des biens immobiliers. En cas de crise économique, les foncières peuvent voir leur portefeuille immobilier se déprécier et leur rentabilité diminuer.

  3. Risque de vacance locative : les foncières cotées sont exposées au risque de vacance locative, c'est-à-dire au risque de ne pas trouver de locataires pour leurs biens immobiliers. Si la demande de location est faible ou s'il y a une surabondance de biens immobiliers sur le marché.


REIT et SIIC, quelles différences et points communs?

Les REIT (Real Estate Investment Trust) et les SIIC (Société d'Investissement Immobilier Cotée) sont deux types de sociétés qui permettent aux investisseurs de profiter de la croissance de l'immobilier sans avoir à acheter un bien immobilier physique. Toutefois, il existe des différences importantes entre les REIT et les SIIC :

  1. Nature de l'investissement : les REIT et les SIIC sont des sociétés qui possèdent, gèrent et développent un portefeuille de biens immobiliers. Elles sont cotées en bourse et leur capital est divisé en actions. 

  2. Imposition des revenus : les REIT sont soumis à une imposition spécifique aux États-Unis, qui prévoit qu'ils doivent distribuer au moins 90% de leurs revenus locatifs sous forme de dividendes aux actionnaires. Les SIIC sont soumises à l'impôt sur les sociétés en France et doivent distribuer au moins 75% de leurs revenus locatifs sous forme de dividendes aux actionnaires.

  3. Risques et rendements : les REIT sont soumis aux mêmes risques que les autres sociétés cotées en bourse, comme le risque de baisse de l'action et le risque de crise économique. Les rendements des REIT dépendent de la performance de leur portefeuille immobilier et de leur capacité à générer des revenus locatifs. Les SIIC sont soumises aux mêmes risques que l'immobilier physique, comme le risque de vacance locative et le risque de baisse des prix de l'immobilier. 

5 grandes REIT Américaines

Voici quelques exemples de grandes REIT américaines :

  1. American Tower Corporation : cette REIT est spécialisée dans la location d'infrastructures de télécommunications, comme les tours de téléphonie mobile. Elle est cotée sur le NYSE (New York Stock Exchange).

  2. Prologis : cette REIT est spécialisée dans la location de centres logistiques et de bâtiments industriels. Elle est cotée sur le NYSE.

  3. Public Storage : cette REIT est spécialisée dans la location de box de self-stockage. Elle est cotée sur le NYSE.

  4. Equity Residential : cette REIT est spécialisée dans la location d'immeubles résidentiels. Elle est cotée sur le NYSE.

  5. Digital Realty Trust : cette REIT est spécialisée dans la location de centres de données et de bâtiments de télécommunications. Elle est cotée sur le NYSE.


Cours Unibail au 23/12/2022
Cours Unibail au 23/12/2022

5 grandes SIIC Européennes

Voici quelques exemples de grandes SIIC européennes :

  1. Unibail-Rodamco-Westfield : cette SIIC est spécialisée dans la gestion et le développement de centres commerciaux et de centres de loisirs. Elle est cotée sur Euronext à Paris.

  2. Merlin Properties : cette SIIC est spécialisée dans l'investissement et la gestion d'immeubles de bureaux et de centres commerciaux en Espagne et au Portugal. Elle est cotée sur Euronext à Madrid.

  3. Vonovia : cette SIIC est spécialisée dans la gestion et le développement de logements en Allemagne. Elle est cotée sur la Bourse de Francfort.

  4. Hines Global REIT : cette SIIC est spécialisée dans l'investissement et la gestion de biens immobiliers à l'international. Elle est cotée sur Euronext à Amsterdam.

  5. British Land : cette SIIC est spécialisée dans l'investissement et la gestion d'immeubles de bureaux et de centres commerciaux au Royaume-Uni. Elle est cotée sur la Bourse de Londres.


Disclaimer: Il est recommandé de bien évaluer les risques de l'investissement avant de décider d'investir dans une SIIC.


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