Les actifs alternatifs en gestion de patrimoine

Les actifs alternatifs sont des investissements qui ne font pas partie des classes d'actifs traditionnelles que sont les actions, les obligations et le cash. Ils peuvent offrir une diversification à un portefeuille et permettre d'obtenir un rendement ajusté au risque supérieur. Les actifs alternatifs sont généralement moins liquides que les actifs traditionnels et peuvent nécessiter des horizons d'investissement plus longs. Voici quelques exemples d'actifs alternatifs en gestion de patrimoine.

Par Bertrand Dubourg

Les différents actifs alternatifs

• L'immobilier : Cela comprend l'investissement direct dans des biens immobiliers, comme des maisons, des appartements, des immeubles de bureaux ou des centres commerciaux, ainsi que l'investissement dans des fonds immobiliers et des sociétés d'investissement immobilier (REIT).

• Les hedge funds : Ce sont des fonds d'investissement qui utilisent une variété de stratégies pour générer des rendements, y compris l'arbitrage, le trading de devises, le trading d'actions à court terme, etc.
• Les matières premières : Cela comprend l'investissement dans des biens physiques comme l'or, l'argent, le pétrole, le gaz naturel, les produits agricoles, etc.
• Le capital-investissement et le capital-risque : Ces investissements comprennent des participations dans des entreprises privées non cotées en bourse. Le capital-risque est généralement axé sur les startups en phase de croissance, tandis que le capital-investissement peut impliquer des investissements dans des entreprises établies.
• Les investissements dans l'art et les objets de collection : Les œuvres d'art, les vins rares, les voitures classiques, les montres de luxe, les bijoux, etc., peuvent être considérés comme des actifs alternatifs.
• Les cryptomonnaies : Bien que relativement nouvelles et très volatiles, les cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum sont de plus en plus considérées comme une classe d'actifs alternatifs.
• Les produits dérivés : Les options, les futures et autres produits dérivés sont souvent utilisés par les gestionnaires de fonds pour couvrir le risque ou pour spéculer sur les mouvements des prix des actifs sous-jacents.
• Les placements à impact social et environnemental : Ces placements visent à générer un impact social ou environnemental positif, en plus d'un rendement financier.

Avantages des actifs alternatifs

• Diversification : Les actifs alternatifs peuvent offrir une diversification en ajoutant des actifs à votre portefeuille qui ne sont pas fortement corrélés aux marchés traditionnels des actions et des obligations. Cela peut aider à réduire le risque global du portefeuille.
• Potentiel de rendement élevé: Certains actifs alternatifs, tels que le capital-risque et le capital-investissement, peuvent offrir des rendements potentiellement élevés, bien qu'avec un risque plus élevé.
• Protection contre l'inflation: Certains actifs alternatifs, comme les matières premières et l'immobilier, peuvent offrir une certaine protection contre l'inflation.
• Innovation et nouvelles opportunités: Les actifs alternatifs peuvent offrir l'accès à des opportunités d'investissement innovantes, comme les technologies émergentes, les cryptomonnaies, etc.

Inconvénients 

• Liquidité limitée : De nombreux actifs alternatifs, tels que l'immobilier, le capital-investissement et les objets de collection, peuvent être difficiles à vendre rapidement. Cela signifie que vous pourriez ne pas être en mesure de récupérer votre investissement quand vous en avez besoin.
• Risque élevé : De nombreux actifs alternatifs ont un risque plus élevé que les investissements traditionnels. Par exemple, les cryptomonnaies sont extrêmement volatiles et peuvent perdre beaucoup de valeur très rapidement.
• Coûts élevés : Les actifs alternatifs peuvent avoir des coûts d'investissement plus élevés que les actifs traditionnels. Par exemple, les hedge funds et les fonds de capital-investissement ont souvent des frais de gestion élevés.
• Complexité : Les actifs alternatifs peuvent être difficiles à comprendre et à évaluer, ce qui peut rendre plus difficile la prise de décisions d'investissement informées.
• Régulation moins stricte: Certains actifs alternatifs, tels que les cryptomonnaies, sont moins réglementés que les marchés boursiers traditionnels, ce qui peut augmenter le risque.