Les ETF semi-conducteurs en grande forme

Le premier trimestre de l'année a été marqué par des performances remarquables des ETF spécialisés dans les semi-conducteurs. Selon MorningStar, quatre ETF de ce secteur figurent parmi les dix meilleurs trackers de début d'année, avec des gains allant de +21 % à +36,7 %.
Un Marché en Pleine Expansion : Après une baisse notable de 11,3 % en 2023, le marché des semi-conducteurs a connu un rebond spectaculaire au premier trimestre 2024. Ce secteur, essentiel pour la fabrication de nombreux équipements électroniques tels que les véhicules, les appareils électroménagers, et les ordinateurs, a vu une augmentation significative de la demande, particulièrement en raison de la montée en puissance de l'intelligence artificielle (IA).
La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), un des principaux fabricants mondiaux, a annoncé une hausse anticipée de la demande, principalement pour répondre aux besoins de l'IA. Cette déclaration a renforcé les prévisions de croissance pour l'industrie, avec le cabinet Gartner prévoyant une augmentation de 16,8 % du chiffre d'affaires en 2024.
Performances des ETF sur les Semi-conducteurs : Les ETF spécialisés dans les semi-conducteurs ont profité de cette tendance haussière. Parmi les dix meilleurs ETF du premier trimestre, quatre se concentrent sur ce secteur, affichant des performances impressionnantes par rapport à la moyenne des actions technologiques, qui est de 9,9 %.
Amundi MSCI Semiconductors ESG Screened UCITS ETF (CHIP) : +36,7 %
- Ce fonds d'Amundi a enregistré la meilleure performance du marché des ETF au premier trimestre, en se concentrant sur les actions des sociétés de semi-conducteurs tout en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).
VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) : +25,5 %
- Cet ETF suit une stratégie de gestion passive en répliquant l'indice MVIS US Listed Semiconductor 25, qui comprend les principales entreprises du secteur.
HSBC NASDAQ Global Semiconductor UCITS ETF : +22,9 %
- Bien qu'encore de taille modeste (34 millions d'euros), ce tracker affiche une croissance de +22,9 % sur le trimestre et +58,7 % sur un an, surpassant largement la moyenne des actions technologiques.
iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF : +21,2 %
- Géré par BlackRock, cet ETF suit l'indice MSCI ACWI Semiconductors, offrant une exposition diversifiée aux leaders mondiaux de l'industrie tels que Intel, Qualcomm, et NVIDIA.

Risques et Concurrence Accrue :
Bien que les perspectives soient favorables, le secteur des semi-conducteurs n'est pas sans risques. La crise du Covid-19 a révélé la dépendance des industries aux fabricants asiatiques, poussant de nombreux pays à relocaliser la production. Des initiatives ont été lancées aux États-Unis et en Europe pour augmenter les capacités locales. En France, un investissement de 5,5 milliards d'euros a été annoncé, tandis que l'Allemagne et l'Italie subventionnent leurs industries locales à hauteur de 4 et 3 milliards d'euros respectivement.
Cependant, ces efforts pour renforcer la production locale entraînent une compétition accrue pour les ressources et les talents, soulevant des défis géopolitiques et économiques. Les tensions internationales, comme celles causées par la guerre en Ukraine, peuvent également perturber le marché, le pays étant un important exportateur de néon, essentiel à la fabrication des semi-conducteurs.
En conclusion, bien que les ETF sur les semi-conducteurs aient affiché des performances exceptionnelles au premier trimestre, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques inhérents à ce secteur dynamique mais volatile.