Pourquoi ce boom de l'or ?

L'engouement croissant pour l'or comme valeur refuge face aux incertitudes économiques et géopolitiques actuelles est de plus en plus évident. Au cours de l'année passée, les banques centrales mondiales, en particulier dans les économies émergentes, ont acquis une quantité record de lingots d'or, atteignant 1 079 tonnes, un sommet inégalé depuis 1950. Cette ruée vers l'or a conduit à une augmentation significative de son prix, oscillant autour de 2 072 dollars l'once troy, un record historique.

Par La rédaction

L'or est traditionnellement perçu comme un havre de sécurité en périodes de crise. Les récents événements tels que la pandémie de COVID-19, le conflit en Ukraine, les tensions géopolitiques mondiales, les craintes inflationnistes, l'augmentation de la dette mondiale et les taux d'intérêt élevés ont renforcé son attrait pour les investisseurs. Les bouleversements actuels – tels que la baisse de l'inflation, les changements dans la dynamique de la mondialisation et la paix, ainsi que les révolutions technologiques – ont créé un environnement favorable pour l'or.

La dimension géopolitique de l'or s'est intensifiée, en particulier après que les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé plusieurs pays à diversifier leurs réserves monétaires loin du dollar américain et vers l'or. Certains experts prédisent même que l'or pourrait atteindre des sommets historiques en termes de valeur réelle, rappelant la crise des années 1980 due à l'inflation pétrolière et aux troubles au Moyen-Orient.

Cependant, malgré cette tendance haussière, l'or reste un investissement volatil, avec des prix fluctuants en fonction de la peur et de la panique du marché. Des préoccupations environnementales et son rôle limité dans la transition énergétique pourraient aussi affecter sa valeur à long terme.

En réponse à cette instabilité des marchés financiers, l'or a gagné en popularité comme refuge sûr. L'effondrement de trois banques régionales américaines et la reprise du Crédit Suisse par UBS ont incité les investisseurs à se tourner vers l'or. Des investisseurs comme David Franks, qui détient un portefeuille substantiel en or, pièces de monnaie et actions minières, voient l'or comme une protection contre l'endettement excessif et l'instabilité financière.

En parallèle, la montée en puissance de l'or comme alternative au dollar dans les paiements mondiaux se fait sentir. Avec la diversification des réserves de change depuis la crise financière de 2008, des pays comme la Russie, la Chine, la Turquie et l'Inde ont réduit leur dépendance au dollar. Cette tendance s'est accentuée avec les sanctions occidentales, incitant la Russie à augmenter ses réserves d'or.

Des économies en difficulté, telles que le Ghana et le Zimbabwe, cherchent également à utiliser l'or pour stabiliser leur situation financière. Le Ghana a même proposé de payer ses importations de pétrole en lingots d'or, tandis que le Zimbabwe a lancé des jetons numériques adossés à l'or pour soutenir sa monnaie.

En somme, l'or connaît un regain d'intérêt marqué, à la fois comme refuge financier et comme alternative potentiel au dollar dans les transactions mondiales, bien que son avenir reste incertain face aux fluctuations du marché et aux enjeux environnementaux.

Avantages de l'investissement dans l'or

1. Valeur refuge: L'or est souvent considéré comme un investissement sûr en période de crise économique ou de turbulences sur les marchés financiers.
2. Protection contre l'inflation: Historiquement, l'or a maintenu sa valeur face à l'érosion monétaire et est donc vu comme une couverture contre l'inflation.
3. Diversification de portefeuille: Ajouter de l'or à un portefeuille peut réduire le risque global en diversifiant les investissements.
4. Liquidité élevée: L'or peut être facilement vendu sur les marchés mondiaux à tout moment.
5. Demande constante: En raison de son utilisation dans diverses industries, y compris la bijouterie, l'électronique et pour les réserves des banques centrales, il existe une demande soutenue pour l'or.
6. Aucun risque de défaut: Contrairement aux actions ou aux obligations, l'or n'est pas lié à la performance d'une entreprise ou d'un gouvernement, éliminant le risque de défaut.

Inconvénients de l'investissement dans l'or

1. Absence de dividendes ou d'intérêts: Contrairement aux actions ou aux obligations, l'or ne génère pas de revenus passifs sous forme de dividendes ou d'intérêts.
2. Volatilité des prix: Le prix de l'or peut être très volatile à court terme, influencé par de nombreux facteurs mondiaux.
3. Coûts de stockage et d'assurance: Les investissements physiques en or nécessitent un stockage sécurisé et une assurance, entraînant des coûts supplémentaires.
4. Manque de croissance à long terme: Historiquement, la croissance à long terme de l'or n'a pas toujours rivalisé avec celle des actions.
5. Régulation gouvernementale: Dans certains cas, les investissements en or peuvent être soumis à des régulations gouvernementales strictes.
6. Influence des taux de change: Pour les investisseurs non américains, la valeur de l'or est également influencée par les fluctuations des taux de change, car l'or est généralement coté en dollars américains.

L'investissement dans l'or peut être une stratégie judicieuse pour diversifier un portefeuille et se protéger contre l'inflation et l'instabilité économique. Cependant, il est important de considérer sa volatilité, le manque de revenus passifs, et les coûts associés à sa détention physique avant de décider d'investir une part significative de son portefeuille dans ce métal précieux.