Rumeurs de guerre: quelles actions vendre rapidement?

Rumeurs de bruits de bottes en ce moment du côté de l'Elysée. Les propos se font doucement plus martiaux en ce mois de mars 2024. Ils plantent les petites graines du canon dans l'opinion publique. Lorsqu'il y a des rumeurs de guerre ou d'instabilité géopolitique, les investisseurs ont tendance à réagir en ajustant leurs portefeuilles pour se prémunir contre les risques potentiels. Voici quelques types d'actions qui sont souvent considérées comme plus risquées et pourraient être vendues en premier en cas d'escalade.

Par Bertrand Dubourg

Le paradoxe guerrier

Pendant les périodes de guerre, il est parfois étonnant de constater que les marchés financiers semblent peu perturbés par les conflits armés. Pendant la Seconde Guerre mondiale, de 1939 à 1945, l'indice Dow Jones a enregistré une augmentation totale de 50 %, soit plus de 7 % en moyenne par an. Toutefois un homme averti en vaut 2!

"La guerre est la continuation de la politique par d'autres moyens." Carl von Clausewitz

Les entreprises opérant dans des secteurs sensibles tels les infrastructures critiques peuvent être vendues en premier. Ces secteurs sont souvent directement affectés par les tensions internationales.

Les actions de sociétés basées dans des régions géographiquement instables ou économiquement vulnérables peuvent être vendues en raison du risque accru associé à ces régions. Les marchés émergents sont souvent plus volatils dans de telles situations.

Les entreprises dont les performances dépendent étroitement des prix des matières premières, comme les sociétés minières ou celles opérant dans le secteur de l'agriculture, peuvent être affectées par les perturbations sur les marchés mondiaux des matières premières causées par les tensions géopolitiques.

Actions de sociétés multinationales : Les entreprises qui ont une présence importante dans des régions instables ou qui sont fortement exposées aux fluctuations des taux de change peuvent également être vendues en premier. Les multinationales peuvent subir des pertes financières en raison de l'instabilité politique et économique dans plusieurs pays.

"La guerre ne peut jamais être évitée, seulement retardée à l'avantage de l'ennemi." Machiavel

Les réactions du marché peuvent varier en fonction de la gravité des rumeurs de guerre et de la manière dont elles affectent les différentes industries et régions. Les investisseurs peuvent également chercher à diversifier leur portefeuille en se tournant vers des actifs considérés comme plus sûrs, comme les obligations d'État ou l'or, en période d'incertitude géopolitique.

"La guerre, c'est comme la chasse ; je ne l'ai jamais aimée que pour les moments où elle est finie." Louis XIV.

Sur les marchés en temps de guerre, le malheur des uns fait le bonheur des autres...

Il est indéniable qu'il existe des bénéficiaires pendant les périodes de conflit. Les entreprises opérant dans le domaine de l'armement, par exemple, ont tendance à prospérer pendant les guerres. 

Cependant, cette prospérité est principalement observée pour les entreprises dont les installations de production ne sont pas situées dans la zone de guerre elle-même. En effet, dans le cas contraire, ces installations risquent d'être inutilisables une fois les combats commencés, voire même avant.

Les actions défensives, quant à elles, ont tendance à mieux résister. Il s'agit notamment des actions de sociétés dans les secteurs de l'alimentation, de la pharmacie et des télécommunications. Cette résilience s'explique par le fait que la demande pour les produits fabriqués par ces entreprises reste généralement relativement stable, même en période de crise.

Les points à retenir de l'investisseur en temps de guerre

En période de guerre, il est important pour les investisseurs de prendre en considération certains facteurs lorsqu'ils envisagent de vendre des actions. Les voici :

1. Exposition géographique : Les investisseurs devraient examiner l'exposition géographique des entreprises dans lesquelles ils détiennent des actions. Les sociétés ayant des opérations ou des installations dans des zones de conflit pourraient être particulièrement vulnérables aux perturbations.

2. Sensibilité sectorielle : Certains secteurs sont plus susceptibles d'être affectés négativement par les guerres que d'autres. Par exemple, les entreprises du secteur du tourisme, de l'aviation ou de l'hôtellerie peuvent être particulièrement touchées par une baisse de la demande due aux craintes liées à la sécurité.

3. Évaluation des risques : Les investisseurs devraient évaluer les risques spécifiques associés à chaque entreprise dans leur portefeuille. Cela inclut la capacité de l'entreprise à faire face à des perturbations dans ses opérations, à maintenir sa rentabilité et à protéger ses actifs en période de guerre.

4. Volatilité des marchés : Les périodes de guerre peuvent entraîner une augmentation de la volatilité sur les marchés financiers. Les investisseurs devraient être préparés à une plus grande instabilité des prix des actions et à des fluctuations plus importantes dans la valeur de leur portefeuille.

5. Stratégie de sortie : Il est crucial pour les investisseurs d'avoir une stratégie de sortie claire en cas de besoin. Cela peut impliquer la mise en place de stop-loss pour limiter les pertes ou la vente sélective d'actions jugées les plus exposées aux risques liés à la guerre.

"En temps de guerre, la vérité est souvent la première victime, suivie de près par la confiance des marchés."

En résumé, vendre des actions en période de guerre nécessite une analyse approfondie des risques et des opportunités spécifiques à chaque entreprise et à chaque secteur. Les investisseurs doivent prendre des décisions éclairées en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement à long terme.

Avertissement : Les informations fournies ci-dessus sur les marchés financiers en temps de guerre sont données à titre informatif uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Les événements géopolitiques tels que les guerres peuvent avoir un impact significatif et imprévisible sur les marchés, et il est recommandé aux investisseurs de consulter des professionnels de la finance ou des conseillers en investissement avant de prendre des décisions financières. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les investissements en période de conflit peuvent comporter des risques supplémentaires. Tout investissement comporte des risques, et les investisseurs doivent être conscients des risques spécifiques associés à la volatilité accrue pendant les périodes de guerre."