En période de crise: misez sur les valeurs défensives!
Par Bertrand Dubourg, Rédacteur Web économique
Les Trois types de valeurs en bourse
- Les entreprises growth, qui ont des profils de croissance (secteurs Tech, numérique...)
- Les entreprises cycliques corrélées aux cycles économiques de leurs secteurs d'activité (automobile, pétrole)
- Les valeurs défensives peu sensibles aux conjonctures économiques
Quelles sont les valeurs défensives en bourse?
Les sociétés de commodities qui fournissent des biens et des services de première nécessité résistent en général mieux aux soubresauts économiques.
Le principe d'un titre défensif est d'amortir les cycles baissiers. En contrepartie, elles ne capteront pas les mêmes deltas haussiers, lors des rebonds économiques.
In fine, les consommateurs ont tendance à repousser leurs achats futiles et se tourner vers ceux qui sont vraiment nécessaires. Il s'agit donc des produits comme:
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- L'alimentaire
- Les produits ménagers
- L'insuline, le paracétamol et les autres médicaments courants
- L'hygiène
Les actions des entreprises suivantes sont donc moins volatiles que les autres:
- Coca-Cola
- Walla mart
- Danone
- Pfizer
Avantages d'investir dans les valeurs défensives
- Investir dans les valeurs défensives permet d'amortir les cycles boursiers défavorables.
- Les sociétés sont reconnues et versent de jolis dividendes.
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Inconvénients d'investir dans les valeurs défensives
Les performances des valeurs défensives sont moins bonnes en cas de reprise que:
- les valeurs de croissance
- les valeurs cycliques
C'est donc se priver des performances haussières notables quand le cycle économique est redevenu favorable.
Les limites du distingo entre Valeurs offensives et défensives
Les notions sont entre valeurs défensives et offensives sont relatives et mouvantes. Par exemple, lors de la crise de 2009, l'action Pernod Ricard a perdu 22 % de sa valeur au premier semestre, quand l'indice européen de l'alimentaire n'avait lui baissé que de 6,5 %.
Cette catégorisation entre valeur défensive et offensive est donc évolutive, selon des facteurs micro-économiques.
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En outre, les valeurs défensives ne sont pas toujours un rempart absolu en période troublée. Danone, qui est une action défensive majeure de l'agro souffre sur les marchés depuis le début de la guerre en Ukraine. En cause, la hausse du prix des matières premières agricoles qui pèse sur son cours.
Il faut donc relativiser ces notions et rester attentif aux marchés et à la macro-économie en général.
Info bonus: 7 valeurs défensives connues et moins connues
- Viscofan (Roi de la peau de saucisson)
- Colruyt (Société de grande distribution de consommation non-cyclique)
- Veolia (N° 1 mondial des prestations de services liées à l'environnement)
- Suez ( Expert dans les métiers de l'eau)
Essilor (conception et production industrielle de verres et de lentilles ophtalmiques)
- Sanofi ( Multinationale dans le secteur de la santé)
- BioMérieux (Acteur majeur des équipements de diagnostic)
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