L' Alpha en Bourse
Le terme Alpha est un indicateur en bourse très utilisé par les traders. Il peut être utile se s'en inspirer lorsqu'on investit sur les marchés. En règle générale l'alpha mesure la surperformance d'une action eu égard à sa performance théorique. In fine, l'Alpha permet de mesurer la rentabilité d'un actif. On l'appelle aussi « Alpha de Jensen » du nom de l'économiste qui a popularisé cette notion. Comme le ratio de Sharpe, l'alpha est un outil qui peut s'avérer utile pour établir les points d'entrée et de sortie dans un marché donné.
Par Bertrand Dubourg, Rédacteur bourse
Un baromètre de compétence
L'Alpha permet d'évaluer la qualité d'un gestionnaire lorsqu'il prend des décisions sur les marchés. Grace à cet indicateur, on peut rapidement savoir si l'opérateur bat les marchés, ou non.
*Source eros trading
L'Alpha est en quelque sorte le baromètre de compétence d'un trader ou d'un investisseur. En effet, les performances de l'alpha ne peuvent pas être répliquées par un fonds indiciel , un ETF, ou un tracker. Ici, avec l'alpha, le succès d'un fonds vient de la compétence et de la "vista" de l'investisseur. Avec l'Alpha on peut voir si le gérant a pris des risques insensés pour obtenir un bénéfice en exposant son client, le cas échéant, à "boire le bouillon" avec lui en cas de revers sur les marchés.
Méthode d'évaluation du ratio
Plus l'Alpha est élevé plus la gestion est dite qualitative.
- Alpha inférieur à 0 : rendement insuffisant au regard de son risque ;
- Alpha supérieur à 0 : rendement supérieur à celui prévu par son risque.
Exemple: Si l'alpha est de 3, cela veut dire que le fonds bat l'indice de référence de 3%.
*Source ABC Bourse
Il ne faut pas confondre l'alpha avec le Bêta qui est un indicateur qui mesure la volatilité ( c'est à dire, sa variation pendant une période donnée) du prix d'une action par rapport à son indice. Un bêta de 1 signifie qu'un actif évolue comme son marché de référence. Si le bêta est de 2, l'actif "surréagit" par rapport au marché.
Lire aussi: psychologie de l'investisseur
In fine, l'Alpha est un élément déterminant pour comparer les gestionnaires de fonds.
Vous avez besoin de contenu pour votre blog ou votre site financier, immobilier, boursier? Contactez-nous. Nos rédacteurs spécialisés en finance de marché sauront vous apporter leurs connaissances pour vos communiqués de presse, brochures, articles financiers et patrimoniaux.